Literatür incelendiğinde döviz kuru ve hisse senetleri arasındaki ilişki uzun zamandır tartışılan bir konu olmasına karşın bu konuda araştırmacılar arasında ortak bir görüş ortaya çıkmamış ve bu durum çalışmaların devam etmesine neden olmuştur. Bu çalışmada, Türkiye’de 2003: 01-2015: 10 döneminde aylık verilerle efektif döviz kuru ile piyasa kapitalizasyonu arasındaki ilişki geleneksel birim kok testlerinden ADF birim kök testleri, VAR modeline dayalı etki-tepki analizi, Granger nedensellik analizi ve Johansen-Juselius Eş-Bütünleşme Testi ile incelenmiştir. Analiz sonuçları efektif döviz kuru yükseldikçe, piyasa kapitalizasyonunun azaldığını göstermektedir. Ayrıca, Granger nedensellik analizi sonucunda efektif döviz kurundan BİST ulusal piyasa değerine doğru bir nedensellik ilişkisi bulunulamazken, BİST ulusal piyasa değerinden efektif döviz kuruna doğru tek yönlü nedensellik tespit edilmiştir. efektif döviz kuru ile piyasa kapitalizasyonu arasındaki uzun dönem ilişkisi olup olmadığı Johansen-Juselius Eş-Bütünleşme testiyle ortaya koyulmuştur. Değişkenler arasında uzun dönemli ilişki eş bütünleşme ilişkisi tespit edilmiştir.

acil yardım edecilecek varsa sevinirim

gerekli yardımcı açıklama size özel mesaj yolu ile iletilmiştir.